The European Natural Gas Market: Imports to Rise Considerably

Since the late 1990s, natural gas has been the second most important source of energy in the European Union after oil. Current forecasts predict that the demand for natural gas will continue to rise over the long term. As the production of natural gas in the EU has already passed its peak and will drop in coming years, natural gas imports will have to rise considerably. To ensure according supplies is possible in the long run, as approximately 80% of the world's natural gas reserves are located within the economic reach of the EU-primarily in the former Soviet Union and Middle East. A supply of imported natural gas adequate to cover declines in EU production is contractually guaranteed through 2020. Additional projects will permit an increase in natural gas consumption in the EU of 20 to 30%. By 2020, 80% of the EU's supply will come from imports. Russia will remain by far the largest supplier, followed by Norway and Algeria. Security concerns are raised by the importation of natural gas from a small handful of suppliers. While the regional diversification of imports is only possible to a limited extent, the construction of a pipeline to connect Europe with natural gas rich nations on the Caspian Sea and in the Middle East would be a step in the right direction. The expansion of capacities for production, transport and storage of liquified natural gas (LNG) could also help to augment diversification.Natural gas, LNG, Import dependence, Reserves, Pipelines

The Baltic States: No End to the Crisis in Sight

The global financial crisis and the dramatic slump in private capital flows associated with it has particularly affected the economies of the Baltic countries. The real gross domestic product decreased in the first half of 2009 in Latvia by 18.8 percent, in Estonia by 15.7 percent and in Lithuania by 11 percent. In the run-up to the current crisis, these countries had a high percentage of bank-related capital inflows that was mostly used for the financing of very high current account deficits. Currently, due to their fixed currency exchange systems and due to the lack of a possibility to create fiscal momentum, the Baltic countries only have limited economic scope of action. The situation of the public budgets is particularly tense in Latvia. Early warning indicators point to an imminent currency crisis in Latvia. A devaluation would improve the competitiveness of the country, but due to the high amount of credits given in foreign currencies, it would lead to large-scale domestic credit failures. A strong devaluation could also have negative effects on the two other Baltic countries. The example of the Baltic States shows how problematic a development strategy that is based on a high degree of foreign capital inflows actually is.Baltic countries, Currency crisis

Russische Energiewirtschaft: hohe Exporterlöse verschleiern Reformbedarf

Die russische Energiewirtschaft hat sich nach einer im Vergleich zur Gesamtwirtschaft relativ kurzen Phase sinkender Produktion und Exporte deutlich erholt. Die Energieproduktion ist seit 1998, dem Jahr der Finanzkrise, ständig gestiegen und erreichte 2002 etwa das Niveau, das sie kurz nach Auflösung der Sowjetunion hatte. Bei gestiegenen Ölpreisen auf dem Weltmarkt haben russische Energieexporte, insbesondere von Mineralöl, in jüngster Zeit deutlich zugenommen. Die damit verbundenen hohen Einnahmen tragen zur Erholung der russischen Wirtschaft bei. In den vergangenen Jahren ist die Bedeutung der Energiewirtschaft für die Gesamtwirtschaft weiter gestiegen. Der im Herbst 2002 vorgelegte Entwurf einer langfristigen Energiestrategie verweist auf den notwendigen Strukturwandel. Gleichzeitig wird eine deutliche Zunahme von Energieproduktion und -exporten prognostiziert. Hierzu sollen das Investitionsklima verbessert und die Umstrukturierung im Energiesektor fortgesetzt werden. Die Zeit für Reformen wäre jetzt günstig. Allerdings wird diese Gelegenheit von der Wirtschaftspolitik nur ansatzweise genutzt, um die notwendigen Reformen in der Energiewirtschaft voranzutreiben.

Who Bears Responsibility for the Provision of Security: The State or You?

When defining the absence of a threat as an economic good, it is necessary to define this good using the standard economic typology: is security a private, public, club or common good? We argue in this Policy Briefing that security provision can display characteristics belonging to any of these types of goods. In recent years, we can observe a change from more publicly oriented security provision to privately provided security. That does not, however, take away the responsibility of the state to provide a basic level of security. In addition to that, it is the responsibility of the state to coordinate internationally to deliver international security.

If Another Gas Dispute Breaks out between the Ukraine and Russia, Would Europe Now Be Equipped to Deal with It?

In January 2009, the supply of natural gas from Russia via the Ukrainian pipeline system was interrupted for nearly two weeks. Particularly the countries in Southeastern Europe were ill-prepared for such an event. Disputes regarding both the payment of natural gas supplies and transit rights between Russia and Ukraine have recently flared up again, which gives rise to the question of whether the EU is now better prepared if a similar scenario to that of January 2009 were to happen again. A number of measures have been introduced since the beginning of the year aiming to overcome any delivery shortfalls, but only a few of them have actually already been implemented, e.g. the creation of technical requirements to reverse the flow of natural gas. Therefore, supply shortages in some Southeastern European countries can not be fully excluded.Natural gas, Gas storage, Security of supply

Deutscher Bankensektor im Umbruch: Sparkassen und Genossenschaftsbanken relativ gut positioniert

Das deutsche Bankensystem befindet sich seit Jahren in einer schwierigen Ertragslage, sichtbar in einer im internationalen Vergleich geringen Rendite. Bereits in der Vergangenheit wurde darauf mit Personalabbau, Fusionen und Schließung von Bankstellen reagiert; in Zeiten konjunktureller Schwäche werden Ertragsprobleme mit besonderer Schärfe sichtbar. In Deutschland haben öffentlich-rechtliche Kreditinstitute mit einem Anteil von etwa 40 % an der gesamten Bilanzsumme des Bankensektors ein hohes Gewicht. Zwischen den einzelnen Säulen des deutschen Bankensystems - privaten Banken, öffentlich-rechtlichen Kreditinstituten und Genossenschaftsbanken - können keine Fusionen stattfinden. Die Analyse des Dreisäulensystems zeigt, dass im Durchschnitt der letzten zehn Jahre die Sparkassen und Genossenschaftsbanken relativ hohe Renditen erwirtschaften konnten.

Änderung der Haftungsbedingungen für öffentlich-rechtliche Kreditinstitute: kaum Probleme für Sparkassen - große Herausforderung für Landesbanken

Das in Deutschland historisch gewachsene Dreisäulensystem des Bankensektors steht vor wichtigen Veränderungen. Dabei spielt die Umgestaltung des Haftungssystems der öffentlich-rechtlichen Banken eine wichtige Rolle. Diese zielt auf die Vereinheitlichung der Spielregeln für die privaten, genossenschaftlichen und öffentlich-rechtlichen Kreditinstitute. Bislang gelten für die öffentlich-rechtliche Säule Sonderregelungen in der Haftungsfrage, mit denen Kostenvorteile verbunden sind. Dies wird sich mit der für Mitte 2005 anstehenden Umgestaltung der Rahmenbedingungen ändern. Sparkassen und Landesbanken sind zur Bewältigung der damit verbundenen Aufgaben unterschiedlich gut positioniert. Vor allem auf Seiten der Landesbanken werden erhebliche Anpassungsanstrengungen notwendig sein.